보험硏 "내년 투자 변동성 커…리스크 관리 강화해야"

고금리·고물가…보험수요 부정적

"회사별로 수익성 편차 확대 전망"

5일 보험연구원의 '2024년 보험산업 전망과 과제' 세미나가 진행되고 다.ⓒ보험연구원

보험산업의 투자이익 변동성이 커짐에 따라 다음해에는 자산리스크 관리를 더욱 강화해야 할 것으로 보인다. 긴축 통화정책 이후 수익성 편차가 확대되고 있는 가운데 고금리 기조가 지속되면서 이러한 경향이 내년에도 지속될 수 있기 때문이다.

5일 보험연구원은 '2024년 보험산업 전망과 과제' 세미나를 통해 다음해 보험산업은 가계의 초과저축 감소로 제한적 성장이 전망된다며 이같이 밝혔다.

이날 세미나에서 윤성훈 보험연구원 선임연구위원은 '경제·금융환경 전망'을, 조영현 보험연구원 금융시장분석실 실장은 '보험산업 전망과 과제'를 발표했다.

먼저 윤 선임연구위원은 "국내외 경제는 글로벌 금융위기 이후 '더 낮은 저성장·상대적으로 높은 금리와 물가'의 새로운 균형 상황에 직면하게 될 것"이라며 "세계경제 성장률은 올해 수준으로 예상되나 우리나라 경제는 소비 리밸런싱 마무리에 따른 재화 소비와 수출, 설비투자 소폭 증가로 다소 개선될 것"이라고 말했다.

그는 "우리나라 경제는 소폭 개선 전망에도 불구하고 코로나19 충격 이전의 균형보다 더 낮은 저성장으로 새로운 균형에 진입할 것"이라며 "고물가·고금리로 인해 가계의 초과저축이 감소할 것으로 예상되며, 이는 보험수요에 부정적 영향을 미칠 것으로 보인다"고 설명했다.

이어 조 실장은 "내년 보험산업 수입보험료는 저축성보험의 실적 둔화에도 보장성보험과 퇴직연금의 확대 등으로 전년 대비 2.6% 증가할 것으로 전망된다"고 내다봤다.

생명보험 수입보험료는 저축성보험의 역성장이 예상되지만 질병·건강보험과 퇴직연금의 성장으로 0.6% 증가할 것이라고 전망했다. 또 손해보험 원수보험료는 장기손해보험, 일반손해보험, 퇴직연금 중심의 완만한 성장이 예상되나, 성장률은 2023년(6.7%)보다 둔화된 4.4%가 될 것이라고 예측했다.

보험산업의 보험계약마진(CSM)은 생명보험과 손해보험 모두 2023년과 2024년 성장세를 지속할 것으로 예상했다. 다만 높은 CSM 성장률로 인해 보험산업의 보험이익은 증가하겠지만 투자이익의 변동성은 높을 것이라고 발표했다. 긴축 통화정책이 시작된 2022년부터 회사 간 수익성 편차가 확대되고 있는데, 고금리 지속으로 이러한 경향이 2024년에도 지속될 수 있기 때문이다.

조 실장은 "건전성이 낮은 회사들은 이익의 내부 유보를 극대화하고 자산리스크 관리를 더욱 강화해야 할 시기로 보인다"며 "지급여력비율이 낮은 회사일수록 자본성증권 의존도가 높고 수익성이 낮으며 투자손익의 잠재 변동성이 큰 경향이 나타나고 있는데 이는 거시적 충격으로 건전성이 낮은 회사의 유동성, 수익성, 건전성이 더 크게 악화될 수 있음을 시사한다"고 언급했다.

아울러 내년에는 경쟁 심화로 보험산업의 불균형 성장과 소비자신뢰 저하가 나타날 수 있기 때문에 이를 예방하기 위해서는 보험시장의 정보비대칭성 완화, 보험회사의 신사업 확대 등이 필요하다고 지적했다.

특히 보험산업은 신채널 등장, 디지털 전환, 보험법률 개정과 같은 현안 이슈에 대한 종합적인 대응 방안 마련이 필요하다고 주장했다.