홈플러스, 청산가치 더 높아…"회생계획 인가 전 M&A 추진"

회계법인 조사보고서…계속기업가치 2.5조원

보유자산 많아 청산가치↑…13일 법원에 신청

홈플러스 CI.ⓒ홈플러스

홈플러스는 법원이 지정한 조사위원인 삼일회계법인이 채권단을 대상으로 ‘조사보고서 설명회’를 개최해 회생계획 인가 전 인수합병(M&A)을 신청할 계획이라고 12일 밝혔다.

이번 설명회는 법원이 지정한 조사위원(삼일회계법인)이 지 난3월부터 3개월여 동안 작성한 조사보고서를 법원에 제출함에 따라 채권단에 조사보고서 내용과 향후 진행 계획을 설명하기 위해 마련됐다.

조사보고서는 홈플러스가 회생절차에 이르게 된 주요 원인으로 ▲고정비 성격의 원가가 지속적으로 인상되는 사업구조 ▲코로나19 팬데믹과 소매유통업의 온라인 전환 ▲신용등급 하락으로 인한 유동성 위기 발생 가능성 등3가지를 꼽았으며 차입이나 자산매각을 이유로 들지 않았다.

또한 홈플러스의 계속기업가치(향후 10년간 영업을 통해 벌어들이는 잉여현금흐름의 현재가치)가 약 2조5000억원에 달함에도 불구하고 청산가치(약 3조7000원)가 약 1조2000억원 더 높은 것으로 나왔는데, 이런 결과가 나온 이유는 자산(6조8000억원)이 부채(2조9000억원)보다 약 4조원 가량 많기 때문이다.

조사위원의 보고서와는 달리 관리인은 청산가치보다 계속기업가치가 더 높다고 보고 이 부분에 대한 관리인 의견서를 법원에 제시할 예정이다.

조사위원의 조사보고서 결과가 계속기업가치보다 청산가치가 더 높은 것으로 나오면서 관리인은 조사위원의 권고에 따라 회생계획인가 전 M&A를 진행하기로 결정하고, 다음날인 13일 법원에 인가 전 M&A 허가를 신청할 예정이다.

법원이 이를 승인할 경우 현재 7월10일로 예정돼 있는 회생계획안 제출 시기는 M&A 완료 후로 미뤄진다.

홈플러스는 "인가 전 M&A가 성공적으로 진행되면 인수자금 형태로 유입되는 신규자금을 통해 채권단은 조기에 채권을 회수할 수 있다"며 "홈플러스 영업 지속을 통해 직원들의 고용안정은 물론 협력사도 안정을 되찾는 등 모든 부분에서 빠르게 정상화가 이뤄질 수 있을 것으로 예상된다"고 말했다.