"한국전력, 향후 이익도 불투명…목표가 하향" 하나금융투자

투자의견 매수 유지, 목표가 3만9000원으로 내려

하나금융투자는 14일 한국전력에 대해 2분기 영업이익이 적자전환했다며 향후에도 부진할 것이라고 전망했다. 투자의견은 매수를 유지하지만 목표주가는 4만3000원에서 3만9000원으로 하향조정했다.

유재선 하나금융투자 연구원은 "노후된 석탄발전소 가동정지와 원전 이용률 하락으로 2분기 영업실적은 컨센서스를 하회하는 56871억원의 적자를 기록했다"며 "유가와 석탄가격 상승으로 인한 비용증가, 3분기 누진제 완화로 인한 매출감소 등을 반영해 실적추정치를 조정했다"고 밝혔다.

이어 "주가는 역사적 밴드 하단이며 규제 정상화 전까지 추세적 반등은 가능성이 높지 않지만 트레이딩 관점으로 접근은 유효하다"고 덧붙였다.

유 연구원은 "통제 불가능한 대외변수를 감안해도 원전 이용률이 회복되면 내년 실적은 적자 부담에서 벗어날 수 있다"며 "공론화를 통해 전기요금 제도개편 추진을 언급했지만 연동제 도입 등 근본적 해결책 제시는 가능성이 높지 않다"고 강조했다.