“삼성SDS, IT서비스 전략사업 고성장 기대”-NH투자증권

NH투자증권은 26일 삼성에스디에스에 대해 “안정적인 이익성장 지속이 전망된다”고 분석했다. 다만 기준연도 변경 및 비교대상기업 주가변동을 반영해 목표주가를 기존 30만원에서 27만원으로 하향 조정하고 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

김동양 연구원은 "매출인식 시점에 따른 분기별 변동성이 있지만 IT서비스 전략사업 비중 확대(2018년 30%→2019년 33%→2020년 36%), 물류BPO(업무처리아웃소싱) 및 IT서비스 대외사업 확대(14%→18%→20%)를 통해 영업이익 올해 9660억원, 내년 1조666억원 등 안정적 성장을 전망한다“고 밝혔다.

또 “자금력을 바탕으로 사업 경쟁력 강화를 위해 IT서비스 원천기술 보유 기업, 해외 물류기업 등과의 M&A 가시화와 주주가치 제고도 기대된다”고 말했다.

올해 4분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 2조9632억원과 3021억원으로 시장 전망치를 충족할 것으로 관측했다.

김 연구원은 “물류BPO는 주요 고객사 신제품 출시에 따라 전분기부터 이어진 매출 강세가 지속, 운영 효율화로 영업이익률 2%대를 유지할 전망”이라며 “IT서비스는 다수 프로젝트 종료에 따른 매출인식 확대, 전분기 부진했던 주요 고객사향 인텔리전트 팩토리 매출 회복 등 전략사업 고성장으로 영업 이익 강세가 전망된다”고 내다봤다.

이어 “지난 2년간의 배당성향(평균 27%)과 이익성장을 감안하면, 올해 주당배당금은 2500원을 예상한다”고 덧붙였다.