“삼성전자, 단기저점 통과 중…목표가↑”-SK증권

SK증권은 27일 삼성전자에 대해 단기 저점을 통과하고 있다며 목표주가를 기존 320만원에서 350만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

김영우 SK증권 연구원은 “삼성전자의 목표주가는 사업부문별로 최악의 상황을 가정한 SOTP(Sum Of The Parts)로 산정한 것”이라며 “3~5월 최악의 시나리오를 가정해도 하반기 반도체와 디스플레이 업황 개선으로 강한 실적 개선을 보여줄 것으로 기대한다”고 설명했다.

그러면서 “3D 낸드의 경쟁력과 DRAM 기술력은 독보적 지위를 유지하고 있고, 하반기에도 메모리 반도체의 타이트한 수급이 지속될 전망”이라고 내다봤다.

다만 삼성디스플레이는 올해 감가상각 규모가 6조8000억원에 달할 것으로 전망돼 가동률이 낮은 상반기 적자 전환 우려도 제기되고 있다는 설명이다.

김 연구원은 “애플의 신규 제품 생산이 시작되는 6월부터 본격적인 회복이 예상된다”고 말했다.

새롭게 출시된 갤럭시S9와 관련해 김 연구원은 “판매는 시장 우려 대비 견조할 것”이라며 “카메라 기능의 혁신에 대한 시장의 반응이 중요하다”고 판단했다.