“나이 따라 투자법 달라진다”…연령별 최적 포트폴리오는? [똑똑 연금투자①]

은퇴 이후 8.6억원 필요…노후 불안에 연금 투자 열풍

2030 청년층 ‘공격적’…주식 비중 확대로 수익률 추구

4060 중년층 ‘방어적’…예금·채권 등 원금 보존에 중점

고령화·저출산 문제가 심각해지면서 국민연금의 기금 고갈 우려가 나날이 커지고 있다. 이로 인해 노후 자금을 확보하기 위한 연금 투자의 중요성이 대두되고 있다. 과거에는 은행 예금처럼 안전하지만 이자율이 낮은 상품에 투자하는 추세였으나, 물가 상승을 고려하면 실질 자산 가치가 줄어드는 실정이다. 장기적인 관점에서 안전하면서도 높은 수익률을 기대할 수 있는 투자 전략과 포트폴리오 등을 살펴본다. [편집자주]

노후 대비를 위한 투자 포트폴리오의 중요성이 커지고 있는 가운데 2030 청년층과 4060 중년층에게 추천되는 최적의 주식·채권 비중이 다르게 제시되고 있다. ⓒ데일리안 AI 삽화 이미지

전 세계 평균 기대수명이 90세에 가까워지고 있는 것과 달리 정년 퇴직 연령은 여전히 60세 그대로다. 기대수명과 정년의 불일치가 은퇴 후 노후를 걱정하게 하는 모순으로, 노후 자금 확보를 위한 자산 배분의 중요성이 더욱 커지고 있다.

3일 통계청 가계금융복지조사에 따르면 부부(2인) 기준 적정 노후생활비는 월 336만원, 최소 생활비는 240만원으로 집계됐다. 60세에 은퇴한 이후 90세까지 30년 동안 일상생활을 유지하기 위해서는 최소 8억6400만원에 달하는 노후 자금이 필요한 셈이다.

하지만 국민연금 월평균 수령액은 약 68만원에 불과하다. 국민연금 제도는 개인이 낸 돈이 쌓이는 것이 아닌, 일하는 세대가 낸 보험료를 현재 은퇴세대의 연금으로 지급되는 방식이다. 출생률이 계속 떨어지는 상황에서 평균 수명은 길어지고 있는 만큼, 청년층 인구가 급감하면 국민연금이 금방 소진될 수밖에 없다.

이로 인해 노후에 대한 불안감이 커지면서 세대 불문하고, 연금 상품에 가입하거나 투자에 나서는 분위기다. 투자 가능한 자산으로는 ▲주식 ▲채권 ▲대체자산(금·비트코인 등) ▲현금성 자산(예금·CMA 등)이 있다.

이때, 연금 투자를 시작하는 연령에 따라 자산 배분 전략이 다르게 적용된다. 예를 들어 사회초년생인 20대와 은퇴를 앞둔 60대가 동일한 포트폴리오를 구성하면 ▲투자 목표 ▲자산 축적 상태 등에 차이가 있어 리스크 관리, 수익 구조 측면에서 불균형이 발생할 수 있다.

▼ 관련기사 보기
외환 불안의 책임, 결국 연금으로 전가되나
퇴직연금 고수 1년 수익률 38.8%…금감원 ‘투자 백서Ⅱ’ 공개

우선 20~30대 청년층은 투자 기간이 길고 자산 축적의 여력이 충분해 공격적인 자산 배분이 유리하다. 복리 효과를 극대화하는 투자 구조를 만들 수 있는 만큼, 주식 비중을 60~70%로 높여 수익을 추구하는 것이 핵심이다.

미국 대표지수인 S&P500·나스닥100을 추종하는 상장지수펀드(ETF) 중심으로 인공지능(AI)·반도체·원자력 등 성장 테마형 ETF로 분산 투자하는 전략이 바람직하다. 다만 시장 트렌드를 쫓기 위해 단타에만 몰입하는 전략은 지양해야 한다.

채권의 경우, 보다 적극적인 운용을 위해 주식과 채권에 모두 투자하는 채권혼합형 ETF를 활용할 수 있다. 채권혼합형 ETF는 퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 분류돼 주식 투자 비중을 한층 높일 수 있다.

반면 은퇴가 가까워진 40~60대는 안정적 인출과 인컴 소득, 방어 전략 등이 중요하다. 이에 주식(20~40%) 대비 채권(40~60%) 비중이 높아지는 시기다. 정기예금·채권 등 안전자산의 비중을 확대해 원금 보존에 중점을 두고, 고배당주·리츠 ETF 등을 통해 인컴 소득을 만들 수 있다.

전 연령층 공통적으로는 “계란을 한 바구니에 담지 마라”는 말처럼 특정 자산에 집중하지 않고 분산 투자하는 자세가 필요하다. 또한 절세 상품인 개인종합자산관리계좌(ISA), 개인형퇴직연금(IRP), 연금보험·연금저축보험 등을 적극적으로 활용할 수 있다.

업계 관계자는 “자산 배분 전략은 단순히 수익률만을 추구하는 것이 아닌, 삶의 안정 장치로 투자에서 가장 중요한 원칙”이라며 “나이와 자산에 맞는 자산 배분을 통해 최적의 포트폴리오를 구축할 수 있다”고 밝혔다.

▲<고수들의 수익률 비결은 ETF…예적금 탈출한 연금개미 ‘주목’ [똑똑 연금투자②]>로 이어집니다.