KCGI운용 "TDF 고객 3~5년 평균 누적수익률 28.1%"

"투자기간 길수록 수익률 상승하고 변동성 줄어"

KCGI자산운용은 13일 자사 타깃데이트펀드(TDF) 보유 계좌의 실질 수익률을 분석한 결과, 투자기간이 길수록 수익률이 상승하고 변동성은 줄어드는 것으로 조사됐다고 밝혔다. ⓒKCGI자산운용

KCGI자산운용은 13일 자사 타깃데이트펀드(TDF) 보유 계좌의 실질 수익률을 분석한 결과, 투자기간이 길수록 수익률이 상승하고 변동성은 줄어드는 것으로 조사됐다고 밝혔다.

TDF의 자동 자산배분 효과를 실증적으로 보여준 결과라는 설명이다.

KCGI운용은 'KCGI 프리덤 TDF' 런칭 5주년을 맞아 자사 다이렉트 서비스를 통해 연금저축 클래스로 TDF에 가입한 1만983개 계좌의 지난 9월 말 기준 수익률을 보유기간별로 나눠 분석했다.

1년 미만 투자 계좌의 평균 수익률은 6.7%였지만, 1년 이상~3년 미만은 19.7%, 3년 이상~5년 미만은 28.1%로 파악됐다. 투자 기간이 길어질수록 수익률이 높아지는 경향성이 확인된 셈이다.

변동성은 투자 기간이 길수록 감소하는 경향을 보인 것으로 나타났다. 임의식 계좌 수익률의 표준편차는 1년 이상~3년 미만 9.7%에서 3년 이상~5년 미만 8.2%로 하락했다.

특히 적립식의 표준편차는 같은 기간 각각 7.6%, 6.7%로 파악됐다. "임의식 보다 적립식 투자가 안정적임을 실증적으로 보여줬다"는 게 KCGI운용 측 설명이다.

KCGI운용 측은 "KCGI 프리덤 TDF가 9개의 전략 펀드를 통해 미국·한국 등 장기 우상향 시장에 분산 투자하고 있고 시간이 지날수록 채권 비중을 늘려가는 구조로 설계됐다"며 "단기 등락에도 불구하고 장기 투자 시 수익성과 안정성이 확보되고 있다는 점을 보여줬다"고 전했다.

실제로 목표시점이 긴 TDF에 투자한 계좌 수익률이 상대적으로 높은 것으로 파악됐다. 일례로 TDF2045의 3년 이상~5년 미만 보유 계좌의 평균 수익률은 31.3%로 나타났다. 목표시점이 짧은 TDF2030 평균 수익률(24.8%)보다 6.3%포인트 높았다. 수익률 31.3%는 연복리 환산 시 6.5%에 해당하는 수익률이다.

KCGI 프리덤 TDF 시리즈는 2020년 10월 설정 이후 빠르게 성장해, 2025년 10월 말 기준 순자산 2785억원 규모로 성장했다.

KCGI 프리덤 TDF2030~2050의 5년 수익률은 평균 65.2%로 집계됐다. 국내에서 TDF를 운용 중인 12개 운용사 중 2위에 해당한다(KG 제로인, 2025.10.31. 기준). 빈티지별로는 TDF2045의 5년 수익률이 71.8%로 가장 높았다.

변동성을 나타내는 표준편차는 빈티지 전체 5년 기준 평균 8.7%로, 업계 전체 평균(9.5%) 대비 낮은 수준으로 파악됐다. "업계 평균보다 낮은 변동성을 유지하면서도 경쟁력 있는 장기 수익률을 달성하고 있다는 의미"라는 게 KCGI운용 측 설명이다.

KCGI운용은 "이번 분석 결과는 길게, 꾸준히 투자할수록 안정성과 수익성을 확보할 수 있다는 TDF 장점을 잘 보여준다"며 "특히 KCGI 프리덤 TDF는 장기 수익률과 변동성 관리 두 가지를 모두 고려해 설계된 만큼, 은퇴 자산을 장기적으로 준비하려는 투자자에게 실질적인 생애주기 솔루션이 될 것"이라고 강조했다.